July 18, 2018

استيعاب أحجام الدفعات والهوامش المطلوبة عند تداول الفوركس

تاريخيًا، تم تداول العملات بمبالغ محددة تعرف بالدفعات. ويساوي الحجم القياسي للدفعة 100 ألف وحدة. كما توجد أيضًا دفعات صغيرة بمقدار 10 آلاف وحدة ودفعات متناهية الصغر بمقدار 1000 وحدة.

تاريخيًا، تم تداول العملات بمبالغ محددة تعرف بالدفعات. ويساوي الحجم القياسي للدفعة 100 ألف وحدة. كما توجد أيضًا دفعات صغيرة بمقدار 10 آلاف وحدة ودفعات متناهية الصغر بمقدار 1000 وحدة.

للاستفادة من التحركات الصغيرة نسبيًا في أسعار صرف العملات، نحن بحاجة إلى تداول كميات كبيرة لنشهد أي ربح بارز (أو خسارة).

Lot Number Of Units
Standard 100,000
Mini 10,000
Micro 1,000

كما ناقشنا آنفًا في المقالة السابقة، يتم احتساب تحركات العملة في نقاط ويكون لتحرك النقطة قيمة نقدية مختلفة بحسب حجم الأسهم.

وبالنظر على نافذة الطلب أدناه سنرى أننا اخترنا شراء دفعة صغيرة بمقدار 10 آلاف وحدة من زوج العملات يورو/دولار أمريكي.

لذلك ما نقوم به فعليًا هو شراء دولارات بقيمة 10 آلاف يورو بحسب سعر الصرف 1.35917. نحن نترقب ارتفاع سعر الصرف (أي زيادة قوة اليورو مقابل الدولار الأمريكي) حتى نتمكن من إغلاق مركزنا كي نجني الأرباح.

لذا فلنفترض أن معدل الصرف تحرك من 1.35917 إلى 1.36917 أي ارتفع معدل الصرف بنحو 1 سنت (من الدولار الأمريكي). وهو ما يعادل 100 نقطة.

إذن مع دفعة بحجم الـ 10 آلاف وحدة، فإن كل تحرك للنقطة يمثل 1،00 دولار أمريكي ربحًا أو خسارةً بالنسبة لنا (10000 * 0.0001 = 1،00 دولار أمريكي).

مع تحركه صعودًا بمقدار 100 نقطة نجني ربحًا قدره 100 دولار أمريكي

وعلى سبيل المثال، لو أننا فتحنا مركزًا بحجم 100 ألف وحدة كنا سنحقق أرباحًا بقدر 1000 دولار أمريكي

لذا فإن أحجام الدفعات من الأمور الحاسمة في تحديد مقدار الأرباح (أو الخسائر) التي نحققها من تحركات أسعار صرف أزواج العملات.

يجب ألا نقيّد أنفسنا بقيم محددة تاريخيًا من أحجام قياسية وصغيرة ومتناهية الصغر. حيث يمكننا إدخال أي مقدار نريده أكبر من 1000 وحدة. فالحد الأدنى لحجم المركز الممكن فتحه هو 1000 وحدة.

هكذا على سبيل المثال، يمكن أن نبيع 28 ألف وحدة من زوج العملات جنيه إسترليني/ين ياباني بمعدل 156،016. كل حركة للنقطة تمثّل 280 ينًّا يابانيًا (28000 * 0.01). ثم نأخذ 280 ينًّا يابانيًا عن كل نقطة ونستبدلها بالعملة الأساسية لحسابنا، وذلك بالطبع ما تقوم به تلقائيًا شركة الوساطة التي نتعامل معها.

حتى مع حساب اليورو المقوّم فإن انخفاضًا بمقدار 50 نقطة إلى 155.516 يعني ربحًا قدره 106.00 (50 * 2.12).

ما هي الرافعة المالية والهامش؟

يتيح التداول بالرافعة المالية للمتداولين الدخول إلى أسواق ما كانت من دونها لتفتح أبوابها لهم بناءً على حجم حسابهم. فالرافعة المالية تتيح للمتداولين فتح مراكز لمزيد من الدفعات والعقود والأسهم وغير ذلك بما يفوق قدرتهم العادية.

دعونا نعد شركة الوساطة التي نتعامل معها مصرفًا سيتولى تمويلنا بمبلغ 100 ألف دولار أمريكي لشراء زوج عملات أو بيعه. للوصول إلى هذه الأموال يطلب منا إيداع عربون حسن نية، ولنقل بقيمة 500 دولار أمريكي، سيتم التحفظ عليه لمدة ولكن ليس بالضرورة الاحتفاظ به. وهذا ما نسميه بهامشنا. تحدد شركة الوساطة لكل مركز وأداة مالية نفتحها الهامش المطلوب المشار إليه بنسبة مئوية. لذا يمكن أن يعد الهامش شكلاً من أشكال الضمان للحصول على قرض قصير الأجل من شركة الوساطة التي نتعامل معها إلى جانب الأداة الفعلية ذاتها.

على سبيل المثال، عند تداول أزواج العملات الأجنبية قد يكون الهامش بنسبة 0.5٪ من حجم المركز المتداول أو تكون الرافعة المالية بمعدل 200 إلى 1. ولا تتطلب المنصات وشركات الوساطة الأخرى سوى هامش بنسبة 0.25٪ أو رافعة مالية بمعدل 400 إلى 1.

يتم قياس الهامش المطلوب دائمًا بالعملة الأساسية أي العملة الموجودة على يمين زوج العملات الأجنبية

هيا بنا نستعرض أحد الأمثلة. فلنفترض أننا نستخدم منصة بالدولار ورغبنا في شراء دفعة متناهية الصغر (1000 وحدة) من زوج العملات يورو/جنيه إسترليني وكانت شركة الوساطة التي نتعامل معها تعرض رافعة مالية بمعدل 200 إلى 1 أو هامشًا مطلوبًا بنسبة 0.5٪.

وبالتالي ستأخذ شركة الوساطة 5 يوروهات فقط هامشًا، وكنا قادرين على شراء 1000 وحدة من زوج العملات يورو/جنيه إسترليني. إذا كنا نستخدم منصة بالدولار الأمريكي فإن مبلغ الـ 5 يوروهات ستحوله شركة الوساطة تلقائيًا إلى دولارات بحسب سعر الصرف الحالي لزوج العملات يورو/دولار أمريكي

Trade Type Buy
Instrument EURGBP
Trade Size 1,000 Units
Margin Requirement (Leverage) 0.5% (200:1)
Used margin for Trade €5 (or $6.75 @ EURUSD rate of 1.3500)

مثال آخر:

فلنفترض أننا أردنا بيع 50 ألف وحدة من زوج العملات دولار أمريكي/ين ياباني وكنا نستخدم منصة باليورو، وقامت شركة الوساطة التي نتعامل معها بعرض رافعة مالية بمعدل 400 إلى 1 أو هامش مطلوب بنسبة 0.25٪. عندها ستأخذ شركة الوساطة 125 دولارًا أمريكيًا من رصيدنا هامشًا مطلوبًا، وسنكون قادرين على بيع 50 ألف وحدة من زوج العملات دولار أمريكي/ين ياباني.

نحن نستخدم في هذه المرة منصة باليورو لذا سيتم تحويل مبلغ 125 دولارًا أمريكيًا إلى اليورو بسعر الصرف الحالي لزوج العملات يورو/دولار أمريكي.

Trade Type Sell
Instrument USDJPY
Trade Size 50,000 Units
Margin Requirement (Leverage) 0.25% (400:1)
Used Margin for Trade $125 (or €96 @ EURUSD rate of 1.3000)

العلاوات الليلية/عقود المبادلة

عند الاحتفاظ بمركز فوركس (أو مركز عقد فروقات) خلال الليل (أو “تمديده”) فإنه يسري رسم يطلق عليه “عقد المبادلة” أو “العلاوة الليلية”. ونحن نسميه رسمًا، ولكن من الممكن أيضًا كسب مبلغ إيجابي عن كل ليلة. فعند تداول العملات الأجنبية، ستجد الأمر قائمًا على أسعار فائدة العملات التي نشتريها ونبيعها.

وهكذا على سبيل المثال، إذا كنا نشتري زوج العملات دولار أسترالي/فرنك سويسري فسنكسب مبلغًا إيجابيًا خلال الليل كما سنكسب فائدة على الدولار الأسترالي الذي اشتريناه، حيث إن سعر فائدة الدولار الأسترالي أعلى من سعر فائدة الفرنك السويسري (سعر فائدة الفرنك السويسري في الواقع صفر). لذا في كثير من الأحيان يؤدي شراء العملات مقابل الفرنك السويسري إلى مبادلة إيجابية.

ولكن في معظم الأحيان تمثّل العلاوة الليلية عبئًا من الرسوم على حسابنا وهذا أيضًا يتعلق بحجم مركزنا. فالنسبة المئوية الفعلية صغيرة جدًا عن كل ليلة حيث إنها تمثّل معدل الفائدة السنوي مقسومًا على 360 (يومًا في السنة). وستتولى شركة الوساطة التي نتعامل معها تلقائيًا حساب العلاوات الليلية وعادة ما تكون نافذة بعد الساعة 10م بتوقيت جرينتش.

الصيغة

وفقًا لشروط التداول ستعمل معظم شركات الوساطة على تحفيز أسعار المبادلة لمراكز الشراء أو البيع عن كل زوج عملات. حيث نضرب هذا المعدل بحجم تداولنا ثم نقسمه على 360 مثل الصيغة أعلاه لمعرفة العلاوة المستحقة منا أو التي نكسبها.

FX Pair Premium Buy (Rate per annum) Premium Sell (Rate per annum)
AUD/CAD +0.8100% -2.1600%
CHF/HUF -3.9060% +2.5060%
EUR/USD -0.6777% -0.5223%
GBP/USD -.2396% -.9605%
AUD/USD +1.7323% -3.0823%

يوجد أعلاه أمثلة لأسعار مبادلة مختلفة في عينة من أزواج العملات الأجنبية. يمكننا أن نرى أن العلاوة الليلية يمكن أن تكون إيجابية أو سلبية، وهذا يعتمد على ما إذا كنا نشتري الزوج أو نبيعه. من المهم إعادة النظر في العلاوات إذا كنا نخطط لترك المركز مفتوحًا خلال الليل لأنها سوف تؤثر على ربح مركزنا أو خسارته. وينبغي لجميع شركات الوساطة تحديد أسعارهم الليلية بحسب شروط التداول لديهم.